В мире финансов и биржевой торговли существует такая схема, как шорт-позиция или шорт-селл. Это когда инвестор продает акции, которые у него нет в наличии, с целью получить прибыль от их падения в цене. Но откуда брокеры берут эти акции для шорта?
Механизм шорта основан на так называемом заемном активе. Брокеры занимают акции у других инвесторов, которые хранят свои ценные бумаги на депозитарных счетах. Таким образом, брокеру достаточно заключить договор с инвестором, чтобы получить возможность использовать его акции для совершения шорт-селл операций.
Однако, перед тем как занимать акции у инвестора, брокер должен получить от него согласие на займ. Это обычно происходит на основе специальных соглашений о заемных активах, которые регулируют отношения между брокером и инвестором. В этих соглашениях устанавливаются условия займа, такие как длительность, размер займа и вознаграждение для инвестора за предоставление акций.
Как брокеры получают акции для коротких сделок?
Когда брокер совершает короткую сделку, ему необходимо иметь акции, которые можно продать. Но откуда брокеры берут эти акции? Существуют несколько способов, которыми брокеры получают акции для коротких сделок.
Первый способ — это заем акций у другого инвестора. Брокер может получить акции напрямую от инвестора, который согласен временно отдать свои акции брокеру для короткой сделки. Обычно брокер предлагает инвестору некоторую компенсацию за это, например, процент от дохода или плату за займ акций.
Второй способ — это использование акций из собственного портфеля брокера. Брокер может использовать свои собственные акции для коротких сделок, если они доступны. Это может быть случай, когда брокер сам является инвестором и имеет в своем портфеле определенное количество акций.
Третий способ — это аренда акций у других брокеров или финансовых институтов. Брокер может арендовать акции у другого брокера или финансового института, который имеет акции для коротких сделок. В этом случае брокер платит арендную плату за использование акций на определенный срок.
Четвертый способ — это покупка акций на рынке. Брокер может приобрести акции на рынке и затем продать их по более низкой цене, чтобы заработать на разнице. Этот способ может быть более сложным и требует хорошего анализа рынка и правильного выбора акций.
В общем, брокеры могут получать акции для коротких сделок через заем акций, использование собственного портфеля, аренду акций или покупку акций на рынке. Каждый способ имеет свои особенности и может быть использован в зависимости от конкретных условий и потребностей брокера.
Откуда брокеры берут акции для шорт-позиций?
При шорт-продаже акций брокеры обязаны найти источник этих акций, чтобы выполнить сделку. Для этого они используют различные методы и стратегии.
Один из самых распространенных способов получения акций для шорт-позиций — это брокерирование. Брокеры могут заключать сделку с другими инвесторами или фондами, которые имеют на руках нужное количество акций. Эта сделка обычно происходит на основе вознаграждения или комиссии.
Еще одним способом получения акций является заимствование. Брокер может зайти в долговую позицию у другого инвестора, ссылаясь на обязательства по возврату акций в будущем. Это означает, что брокер получает акции во временное пользование, пока цена не опустится, после чего он их возвращает владельцу. Обычно заимствование акций происходит на условиях залога или ссуды с процентами.
Иногда брокеры также обращаются к специальным фондам или пулам акций. Эти фонды являются институциональными инвесторами, которые могут предоставлять акции для шорт-позиций. Брокер делает с ними сделку и платит проценты за использование акций.
В некоторых случаях брокеры могут использовать свои собственные активы, чтобы получить акции для шорт-позиций. Это может быть полезно в тех случаях, когда у брокера есть собственные инвестиции или фонды, которые могут быть использованы для закрытия сделки шорт-продажи.
В целом, брокеры имеют доступ к различным источникам акций для шорт-позиций, от других инвесторов до специализированных фондов. Это позволяет им эффективно осуществлять шорт-продажу акций и участвовать в этой стратегии инвестирования.
Источники акций для укороченных сделок
- Собственный портфель брокера: Брокер может иметь акции в своем собственном портфеле, которые он может использовать для шорта. Это может быть результатом ранее закрытых позиций или инвестиционных решений брокера.
- Акции других клиентов: Еще один источник акций для шорта — это акции, принадлежащие другим клиентам брокера. Если клиент закрыл свою длинную позицию или необходимо увеличить ликвидность своего портфеля, брокер может предложить его акции в качестве источника для шорт-сделки.
- Акции других брокеров: Брокер может заимствовать акции у других брокеров, с которыми он имеет отношения или через специализированные платформы для сдачи акций в аренду, такие как securities lending service.
- Заимствование акций от крупных инвесторов: Брокеры могут также обращаться к крупным инвесторам, таким как пенсионные фонды или хедж-фонды, и предлагать им заем акций для шорт-сделок. Такие инвесторы могут предоставлять свои акции в аренду в обмен на процент от дохода от сделки.
- Акции институциональных инвесторов: Брокеры могут иметь доступ к акциям институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды, инвестиционные фонды или страховые компании, которые могут быть использованы для укороченных сделок.
Необходимость обеспечения акций для шорт-сделок очень важна, чтобы обеспечить ликвидность и эффективность рынка. Брокеры и инвесторы активно сотрудничают друг с другом для обмена, заимствования и сдачи акций для шорт-сделок, чтобы проводить операции на финансовых рынках.